近日，伴隨著國(guó)內(nèi)多家顯示產(chǎn)業(yè)鏈上的公司進(jìn)入重組停牌，業(yè)界紛紛猜測(cè)這重組背后會(huì)有什么大動(dòng)作。隨著TCL和深紡織兩家上市公司的重組公告雙雙出臺(tái)，真相日漸明朗，三星顯示的一進(jìn)一出，為的是給華星光電借殼上市讓路。但深天馬的重組停牌似乎有更大的想象空間。
顯示面板行業(yè)高達(dá)千億美金的產(chǎn)值，吸引各國(guó)政府、產(chǎn)業(yè)鏈廠商及各路資本的積極參與。那么，最近的這些產(chǎn)業(yè)動(dòng)作意味著什么，到底會(huì)怎樣影響著面板行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，讓我們來(lái)一起盤(pán)點(diǎn)盤(pán)點(diǎn)。
————IGZO技術(shù)聯(lián)盟：鴻海+夏普+中電熊貓————
夏普的困局：落魄的貴族
夏普是"液晶之父"，在液晶面板上有深厚的技術(shù)積累和專(zhuān)利布局，是最早一批投入面板生產(chǎn)的廠商之一。夏普的產(chǎn)能目前在業(yè)內(nèi)排名第七，生產(chǎn)線有3.5/4.5/6/8/10多條不同世代線，技術(shù)上在低溫多晶硅（LTPS）和IGZO氧化物（Oxide）技術(shù)布局較早，擁有不少國(guó)際領(lǐng)先的顯示專(zhuān)利。
夏普是全球?yàn)閿?shù)不多的幾家既擁有面板業(yè)務(wù)又擁有終端品牌（彩電和手機(jī)等）業(yè)務(wù)的廠商之一，但其上下游整合以及市場(chǎng)反應(yīng)能力屬于弱項(xiàng)環(huán)節(jié)，導(dǎo)致集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)并沒(méi)有形成合力效應(yīng)，反而雙雙衰退。面板業(yè)務(wù)連連虧損，品牌業(yè)務(wù)在國(guó)際上也日益邊緣化，夏普彩電業(yè)務(wù)在2014年及今年年初相繼宣布退出歐洲及北美電視市場(chǎng)。反觀同類(lèi)公司三星、LG和TCL，日子都比夏普好過(guò)得多。
因此，對(duì)于夏普來(lái)說(shuō)，強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈整合及快速的市場(chǎng)反應(yīng)和銷(xiāo)售能力是一項(xiàng)急需的生存本領(lǐng)，而鴻海正好能彌補(bǔ)夏普的這一短板。近期日媒報(bào)導(dǎo)，夏普計(jì)劃年內(nèi)將彩電整機(jī)生產(chǎn)交給鴻海代工。同時(shí)，傳出鴻海已派員到歐美展開(kāi)協(xié)商，力爭(zhēng)拿回授權(quán)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也規(guī)劃開(kāi)拓新市場(chǎng)，擴(kuò)大全球彩電市占率。
鴻海的野心：從代工大王向面板巨頭邁進(jìn)？
鴻海成立于1974年，從一家塑膠小廠一路發(fā)展成如今全球最大的電子產(chǎn)品代工企業(yè)。旗下富士康是蘋(píng)果全球最大的代工廠，蘋(píng)果手機(jī)代工占鴻海銷(xiāo)售額的一大半。
鴻海旗下面板專(zhuān)業(yè)制造公司群創(chuàng)成立于2003年，2010年一口吃下當(dāng)時(shí)臺(tái)灣面板老二奇美電子及統(tǒng)寶光電之后，產(chǎn)能和技術(shù)得到了快速充實(shí)，目前有G3.25/3.5/5/5.5/6/7/8大小不等的十多條面板生產(chǎn)線，但技術(shù)上為傳統(tǒng)的非晶硅(a-si)液晶面板技術(shù)，客戶主要面向中國(guó)大陸模組廠和整機(jī)廠，以目前的面板技術(shù)很難進(jìn)入蘋(píng)果供應(yīng)體系。
因此，富士康從去年開(kāi)始就籌劃在鄭州和貴陽(yáng)投資2條六代線，規(guī)劃走LTPS技術(shù)路線，為今后過(guò)渡到AMOLED做技術(shù)儲(chǔ)備，但目前進(jìn)展不明朗。
所以，對(duì)于目前的鴻海集團(tuán)來(lái)說(shuō)局面有些微妙，一方面全球手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩，鴻海需要擺脫對(duì)蘋(píng)果的重度依賴、實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展；另一方面，蘋(píng)果是鴻海的主要營(yíng)收來(lái)源，鴻海迫切需要引進(jìn)新型AMOLED技術(shù)，以此保住最大客戶的訂單。
但不管如何，發(fā)展AMOLED新型顯示技術(shù)已成為鴻海今后發(fā)展的重中之重，這一點(diǎn)郭臺(tái)銘在相關(guān)場(chǎng)合已經(jīng)表明了方向，并派出自己的得力干將戴正吳出任夏普新社長(zhǎng)，坐鎮(zhèn)日本，指揮調(diào)度夏普彩電業(yè)務(wù)及AMOLED面板生產(chǎn)。
鴻海收購(gòu)夏普，目的是以資金換技術(shù)，同時(shí)為鴻海節(jié)省大量技術(shù)研發(fā)時(shí)間和學(xué)習(xí)成本。如果進(jìn)展順利，或許將能趕上蘋(píng)果OLED手機(jī)面板供貨時(shí)機(jī)。但挑戰(zhàn)也是非常巨大的，臺(tái)灣企業(yè)歷來(lái)跟日本走得近，鴻海也在多次場(chǎng)合表明希望借助日臺(tái)廠商聯(lián)盟來(lái)抗衡韓國(guó)廠商的立場(chǎng)。但鴻海驍勇善戰(zhàn)的行事風(fēng)格能否在暮氣沉沉的日本企業(yè)文化里行得通，能否充分調(diào)動(dòng)兩家集團(tuán)龐大資源進(jìn)行互補(bǔ)及整合，則需要拭目以待。
中電熊貓
夏普與中電熊貓的合作早在2009年就開(kāi)始了，夏普將龜山工廠6代電視機(jī)液晶面板生產(chǎn)設(shè)備賣(mài)給了中電熊貓，并與CEC就合作生產(chǎn)液晶面板達(dá)成了協(xié)議。
2014年，夏普與中電集團(tuán)合作，共同在南京興建一座8.5代液晶面板廠，并授與中電熊貓IGZO技術(shù)，這是夏普首次對(duì)外提供IGZO技術(shù)。夏普出資約為220億日元(約合人民幣14億元)，占合資公司8%股份。同時(shí)，夏普將把部分液晶面板的生產(chǎn)委托給合資公司進(jìn)行。
同屬IGZO一個(gè)技術(shù)體系之下，群創(chuàng)與中電集團(tuán)的合作也因鴻夏合并逐漸打開(kāi)。上半年，業(yè)內(nèi)傳出中電熊貓開(kāi)始給群創(chuàng)代工39.5吋電視面板。同時(shí)據(jù)業(yè)內(nèi)傳聞，中電集團(tuán)位于咸陽(yáng)的8.6代廠生產(chǎn)線，是由臺(tái)灣群創(chuàng)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)所打造。
————噴墨印刷新陣營(yíng)：三星+華星+天馬？————
三星的核心戰(zhàn)略：AMOLED
眾所周知，三星顯示在AMOLED技術(shù)上的布局與出貨在全球處于絕對(duì)領(lǐng)先地位，從三星近幾年一系列投資擴(kuò)產(chǎn)及剝離非核心業(yè)務(wù)等種種動(dòng)作來(lái)看，中小尺寸AMOLED顯示及柔性技術(shù)上的布局，將成為三星顯示今后的戰(zhàn)略發(fā)展方向。
三星AMOLED手機(jī)屏目前在保證三星自家中高端智能手機(jī)的供貨量同時(shí)，還可以對(duì)外大量供貨，且產(chǎn)能還將繼續(xù)放大，從營(yíng)收和盈利上來(lái)看AMOLED都遠(yuǎn)高于LCD，因此選擇關(guān)閉部分LCD產(chǎn)線，將精力集中在AMOLED技術(shù)開(kāi)發(fā)及提升良率上是更為明智的選擇。但在大尺寸LCD彩電面板方面，三星電子一直需要向外部采購(gòu)。
在富士康入股夏普后，三星電子出售了所持有的全部夏普股份，之前的供貨關(guān)系也變得岌岌可危。從夏普沉重的財(cái)務(wù)負(fù)債及三角關(guān)系的內(nèi)耗中擺脫出來(lái)，這對(duì)于三星來(lái)說(shuō)未嘗不是一件好事。三星將合作的目光轉(zhuǎn)移到蒸蒸日上的中國(guó)大陸面板市場(chǎng)。這些年國(guó)內(nèi)LCD技術(shù)進(jìn)步發(fā)展很快，很多領(lǐng)域已經(jīng)達(dá)到甚至超過(guò)國(guó)外同行。
三星+華星：大尺寸LCD
其實(shí)，三星顯示器在此之前已經(jīng)與TCL有過(guò)合作。最近又持有華星光電8.5代廠的8.18%股權(quán)，作價(jià)21億韓元（約3.15億美元）轉(zhuǎn)股至華星光電新設(shè)子公司華星光電半導(dǎo)體顯示技術(shù)有限公司，即11代廠，未來(lái)三星顯示公司占華星光電新廠的9.8%股權(quán)，獲得該廠11%產(chǎn)能。預(yù)計(jì)今年底開(kāi)工建設(shè)，2019年量產(chǎn)。
對(duì)于三星與華星光電在大尺寸LCD面板的合作，可謂各取所需。對(duì)于華星光電，投資11代線這一全球最高世代線面板，沒(méi)有任何現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)可借鑒，三星顯示加入進(jìn)來(lái)可一定程度上提供技術(shù)援助，同時(shí)為將來(lái)大尺寸面板尋找穩(wěn)定買(mǎi)家。三星退出8.5代廠股權(quán)，也為華星光電借殼上市掃除外資股份限制的障礙。
從三星方面來(lái)看，通過(guò)獲得華星光電11代廠11%的產(chǎn)能，既可保證三星電子在高端大尺寸彩電市場(chǎng)的穩(wěn)定貨源，強(qiáng)化其在終端電視市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，同時(shí)三星顯示也可以降低大尺寸LCD面板的投入，將更多資源聚集于OLED面板及柔性屏事業(yè)。
華星+天馬：半導(dǎo)體顯示大集團(tuán)？
9月18日晚，TCL與深紡織同步發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告，雙方均表示，此次重大資產(chǎn)重組的主要交易對(duì)方包括但不限于對(duì)方標(biāo)的公司。
同時(shí)，另一家面板企業(yè)深天馬也一直處于重組停牌當(dāng)中，業(yè)界人士分析天馬重組主要有三種可能性：1.將廈門(mén)天馬注入到深天馬正式啟動(dòng)；2規(guī)劃新的G6LTPS/AMOLED產(chǎn)線；3.另外的可能就是納入此次重組，加入由華星光電組建的半導(dǎo)體顯示大集團(tuán)，打造能與京東方同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的大半導(dǎo)體顯示集團(tuán)。就目前的產(chǎn)能規(guī)模來(lái)看，京東方全球排名第五，占全球11%，華星光電占6%左右，與深天馬的全部產(chǎn)能加起來(lái)也遠(yuǎn)不如京東方。
深天馬與華星光電進(jìn)行重組不是沒(méi)有可能，一直以來(lái)深天馬專(zhuān)注于中小尺寸面板的研發(fā)生產(chǎn)，在中高端智能手機(jī)、車(chē)載顯示等中小尺寸面板領(lǐng)域已取得不錯(cuò)的成績(jī)，而華星光電在大尺寸面板上有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，兩家聯(lián)手具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，在產(chǎn)品布局和產(chǎn)能規(guī)模上競(jìng)爭(zhēng)力將大大提升。而且兩家公司總部都在深圳，同時(shí)在武漢也都有自己的面板廠，如果政府在背后有意主導(dǎo)，則成為現(xiàn)實(shí)的可能性大大提升。
AMOLED噴墨印刷：三星+華星+天馬
對(duì)于天馬與華星光電的合作，其實(shí)早在半年前就已經(jīng)開(kāi)始。2016年3月，深天馬花3400萬(wàn)元持股華星光電旗下子公司聚華印刷顯示34%股權(quán)。聚華專(zhuān)注的噴墨印刷式OLED是實(shí)現(xiàn)大尺寸OLED的關(guān)鍵，如能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，則可大大節(jié)省材料成本，破解大尺寸OLED瓶頸。
對(duì)于在OLED領(lǐng)域有重大突破可能性的技術(shù)，自然少不了三星的參與。據(jù)業(yè)界人士透露，三星為提前引進(jìn)OLED噴墨印刷制程，早已著手進(jìn)行相關(guān)準(zhǔn)備，幾年前便透過(guò)實(shí)驗(yàn)產(chǎn)線積極進(jìn)行噴墨印刷技術(shù)研發(fā)。
兩年前，三星通過(guò)旗下風(fēng)投公司就曾對(duì)美國(guó)噴墨印刷設(shè)備公司Kateeva進(jìn)行了數(shù)千萬(wàn)美金的投資。目前設(shè)備的研發(fā)進(jìn)度已達(dá)到可商用化的水平，待OLED材料的壽命等性能得到實(shí)質(zhì)改善之后，將可能在A3產(chǎn)線上正式引進(jìn)噴墨印刷制程，時(shí)間上預(yù)計(jì)還需要2~3年。
